Финансовые потоки транснациональных корпораций

Финансовые потоки ТНК – направленное движение корпоративных финансовых ресурсов от источников финансирования к подразделению-потребителю финансовых ресурсов с целью обеспечения поддержания и развития корпоративных структур по всему миру.

Схематичное изображение движения финансовых потоков представлено на рисунке 3.1.

В структуре управления финансовыми потоками ТНК можно выделить функции снабжения, распределения и управления финансовыми ресурсами, характеристика которых представлена в таблице 3.5.

Для ТНК присуща типовая классификация финансовых потоков в логистике, однако ввиду особенности корпоративных структур некоторые виды финансовых потоков целесообразно рассмотреть отдельно в таблице 3.6.

В отдельных ТНК вопрос классификации внешних и внутренних финансовых потоков имеет особое значение.
Внешние финансовые потоки – финансовые потоки, возникающие между окружающей средой и логистической системой корпорации.

Например, потоки денежных средств, полеченных за проданную продукцию, от полученного кредита, от эмиссии акций, отчисления инвесторам в виде дивидендов, кредиторам плата за кредит, уплата налогов, перевод средств поставщикам сырья и прочее.

Но существуют корпоративные системы (примеры японской немецкой модели корпоративного управления), в состав корпораций которых (ГК, холдингов) входит финансовая организация, и тогда притоки денежных средств в качестве полученного кредита, инвестиции и оттоки инвесторам в виде дивидендов, кредиторам в виде процентов за кредит будут внутренними потоками (рисунок 3.2).

Минусы присутствия финансовой организации в корпоративной структуре:

• отсутствие гибкости системы управления;
• нет стимула к повышению стоимости компании на фондовом рынке;
• нет оценки конкурентных предложений в финансировании;
• малая мобильность к внешней среде;
• давление закона о конкуренции;
• финансовая организация, выступая в качестве акционеров и одновременно кредиторов, попадают в зону конфликтов интересов, что приводит к выдаче невозвращаемых кредитов;
• кредитование заранее неэффективных программ в угоду стабильности.

Практический пример:

В качестве примера рассмотрим крупнейшие российские корпорации разных отраслей экономики и место финансовых организаций в их структуре (таблица 3.7).

Таким образом, анализ корпоративной деятельности в России выявил, что корпорация может являться либо учредителем и владельцем финансовой организации, либо финансовая организация может являться владельцем корпорации и для современного бизнеса это распространенная практика.